ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO DE LAS CUENTAS

El análisis económico financiero consiste en un documento con datos sobre la actividad y la composición de la organización. Proporciona mucha información importante de la contabilidad de la organización, pero la que más destaca es el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias.

El análisis las cuentas anuales son los más frecuentes porque proporciona información que ayuda al diagnóstico de la situación real. Fortalece también  la planificación y al control cuando se hace una buena interpretación del análisis económico financiero.

Este curso de análisis económico financiero dota al alumno para que sepa manejar e interpretar las cifras y los resultados de la empresa a través de técnicas y herramientas con el fin de analizar la situación y la perspectiva de la organización. Es decir, para obtener una situación realista y su evolución. Esto es fundamental para la toma de decisiones y para la gestión efectiva del patrimonio empresarial.

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Mientras que con el análisis financiero se conoce la solvencia y la liquidez de la organización. El análisis económico muestra los resultados de la organización partiendo de la cuenta de pérdidas y ganancias.

En el programa se muestra que la contabilidad genera información sobre cuál es la situación de la empresa respecto al análisis económico financiero y patrimonial. A través del análisis económico-financiero se puede extraer información de diferentes aspectos dependiendo de lo que interese estudiar. Suele ser de los estados financieros y los resultados económicos de la organización como los balances, las cuentas de pérdidas y ganancias, estados de flujo de tesorería, etc. Y también se obtienen datos relevantes sobre aspectos comerciales, tecnológicos, recursos humanos, etc.

Los estudiantes de este análisis económico financiero van a ser capaces de obtener información doble. Por un lado, información interna, que ayuda a los contables a detectar las amenazas y potenciar las oportunidades. Y, por otro lado, información externa, con la que terceras personas pueden conocer la situación de la organización.

Se dota a los participantes con las herramientas necesarias para realizar un análisis financiero con el objetivo del análisis económico financiero de la organización en ese momento y cómo se va a proyectar en un futuro. Por tanto, van a saber evaluar la gestión empresarial y la liquidez financiera de la empresa. Para posteriormente tomar decisiones en cuanto al presupuesto de caja y a la provisión de resultados.

Se analiza la capacidad que tiene la empresa para generar beneficios y para realizar pagos con el objetivo de que la organización siga creando valor y continúe en el mercado. Estos profesionales van a evaluar la situación económica y financiera con la idea de tener información con la que tomar decisiones razonadas sobre el futuro de la organización.

El balance de situación

Los estudiantes van a adquirir conocimientos para interpretar adecuadamente la cuenta de resultados del análisis económico y financiero. Con el fin de hacer una buena interpretación y tomar las decisiones correctas. Es muy importante saber gestionar las cuentas de pérdidas y ganancias, el balance de la situación y los estados financieros.

El análisis de balances se utiliza para saber el estado contable de la situación patrimonial de la compañía. A este resultado se llega mediante el estudio del valor activo y pasivo,  y el neto por otro lado. De acuerdo con los criterios establecidos en el análisis económico financiero, se analiza el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias.

La política de dividendos es un plan de acción que se sigue para distribuir los dividendos. Cuando hablamos del reparto de dividendos se hace refería pago que realiza la organización a sus accionistas. Este pago es la distribución de los beneficios de la empresa y puede ser en efectivo o en acciones. Las ganancias se han podido generar en un periodo actual o anterior al análisis económico financiero.

En el programa se aborda la teoría de la irrelevancia de los dividendos en la estructura financiera de la empresa. Esta teoría fue creada por Modigliani y Miller y se basa en que el valor de la organización no se ve afectada por la política de dividendos.

Se estudiará también el modelo Gordon-Shapiro o modelo de dividendos crecientes a tasas constantes. Se trata de un modelo para valorar empresas partiendo de que el precio de una acción es igual al valor actual de los dividendos futuros que puede proporcionar.

Por tanto, este método valora a una organización en función del aumento o disminución de los dividendos. Los profesionales que utilizan este modelo observan cómo se hace el reparto de beneficios de la organización.

El estudio de los presupuestos en el análisis económico y financiero empresarial

El presupuesto de la tesorería y el presupuesto de capital del análisis económico financiero se estudiarán también. El primero refleja los movimientos de cobros y pagos que la organización tiene previstos. Para luego establecer el saldo final de la tesorería. El objetivo del análisis económico financiero es predecir la liquidez de la organización en cualquier momento.

El presupuesto de capital consiste en planificar y administrar las inversiones de la organización a largo plazo. El objetivo es detectar las oportunidades de inversión más rentables para la empresa.

Esta formación en análisis económico financiero también incluye un tema sobre fusiones y adquisiciones de empresa. Una adquisición se da cuando una empresa compra la otra, mientras que una fusión se da cuando dos empresas se unen.

Por tanto, el alumno va a ser capaz de comenzar a diferenciar ambos conceptos a partir de sus definiciones. Para clasificarlos posteriormente según la tipología de los intervinientes en: horizontal, vertical, o conglomerado. También se diferencia en este curso de análisis económico financiero la situación especialidad que suponen las operaciones de capital riesgo.

Por último se ponen de manifiesto los motivos que llevan a los empresarios a embarcarse en una operación de este tipo. Haciendo referencia a la búsqueda de sinergias productivas o financieras, o a la necesidad de diversificación.

Estas operaciones ocurren cuando se detecta una amenaza o una oportunidad en el mercado con el objetivo de tener mayor dimensión y competitividad. Como consecuencia, en el análisis económico financiero se reducen los costes, se ganan recursos e incentivos fiscales, etc. También se hace referencia al coste de agencia. Que puede llevar al fracaso una operación, como veremos en este programa de análisis económico financiero.

La rentabilidad como eje central de la actividad de la empresa

También se detallan los motivos que, según el Instituto de Estudios Económicos (I.E.E.), aportan más y menos rentabilidad a la operación de compra o venta de la empresa. Y también los más comunes y los más irrelevantes los aprenderemos también en este curso de análisis económico financiero.

Destacando, tanto entre los que más rentabilidad aportan como entre los más comunes, la creación de valor para el accionista. Asimismo, es llamativo que entre los motivos menos rentables y los menos comunes apenas hayan diferencias.

La rentabilidad es el beneficio que se logra después de hacer usado determinados capitales durante un tiempo específico. Veremos en este análisis económico financiero que la rentabilidad está relacionada con el beneficio neto de la empresa. Y que tiene en cuenta los intereses y los impuestos que se pagan con los fondos propios de la organización. Está relacionada además con el valor activo, tal y como se explicará en el análisis económico financiero.

El análisis económico financiero responde y satisface una necesidad de saber exactamente en qué situación económica y financiera se encuentra la empresa. De ello dependen las acciones comerciales, de producción y, en definitivas, todo el quehacer empresarial.