TÉCNICO EN MERCADOS Y FINANZAS INTERNACIONALES

Este programa en técnico en mercados y finanzas internacionales hace un repaso al ámbito financiero internacional y a sus principales mercados. La globalización ha hecho que la internacionalización de las organizaciones sea una necesidad.

Por tanto, los alumnos  van a recibir una formación completa en todo lo que un experto debe conocer en las finanzas internacionales.

Formación en finanzas internacionales online para evitar los riesgos

Ante el incremento de riesgos en el comercio internacional, las empresas están demando expertos con conocimientos en finanzas internacionales. Uno de los más importantes es el riesgo de cambio.

En el comercio internacional se produce el supuesto de que la facturación se realice en otra divisa. Esta puede ser en dólares americanos, francos suizos, yenes, etc. En el activo de la empresa exportadora existirá una partida nominada en determinadas divisas. Su contravalor en euros será desconocido hasta el momento en que se produzca el cobro efectivo de la exportación.

La fuerte competencia que existe en el mercado obliga a los exportadores a ofrecer fórmulas de pago flexibles a sus compradores. En este sentido, cuanto mayor sea el período de tiempo que transcurra entre la fecha de facturación y la de cobro, mayor será la exposición al riesgo.

Los riesgos en las finanzas internacionales

La mora y el impago son los principales riesgos que toman todas las empresas, tanto en sus ventas en el mercado nacional como en el extranjero. En este último caso, su incidencia varía dependiendo del destino del producto, del medio, de la forma y de las condiciones de pago.

En este curso de finanzas internacionales analizamos los motivos más habituales de mora o de impagos:

• Los riesgos comerciales. Están relacionados directamente con la capacidad del comprador para realizar el pago en la fecha acordada. El exportador debe tratar de minimizarlos. Para ello, tiene que utilizar los diferentes medios existentes en el mercado.
• Riesgo país. Conocida la moralidad y solvencia del comprador, puede no estar en disposición de efectuar el pago, obedeciendo a causas ajenas a su voluntad. Por ejemplo, como decisiones gubernamentales del país, la no disposición de divisas, o no haber sido autorizado a realizar la convertibilidad de su moneda, etc.
• Riesgos extraordinarios. Existen otros riesgos de diversa índole que puedan afectar al reembolso total o parcial de una exportación. Posiblemente sea ajeno al comprador extranjero y a su país, al igual que lo es el exportador español. Como por ejemplo, bloqueo de cuentas en países terceros, transferencias en moneda distinta a la convenida, sucesos acaecidos en un tercer país que impiden la transferencia de fondos, medidas tomadas por la autoridades, etc

Los nuevos medios de financiación ante los riesgos

Es esencial conocer los medios de financiación para evitar riesgos en las finanzas internacionales. Veremos que existen diferentes formas de minorar los riesgos, pero no siempre es posible su utilización.

Con esta formación en finanzas internacionales conocerás los instrumentos de cobertura que el mercado y nuestras autoridades monetarias ponen a disposición del comercio internacional. Aun disponiendo de información del comprador y utilizando el medio de pago adecuado, es necesario contar con algunos de ellos.

• Seguro de crédito a la exportación. Su fin es la cobertura de riesgos comerciales, políticos y extraordinarios.
• Factoring. Permite la cobertura de los riesgos comerciales. Excepcionalmente, también los políticos y extraordinarios.
• Forfaiting. Cubre los riesgos comerciales, el riesgo país y los riesgos extraordinarios.
• Leasing internacional. Elimina los riesgos comerciales, al realizarse la venta del producto al arrendador del bien. Normalmente, una entidad financiera de reconocida solvencia en el país de destino de la mercancía.

Cómo está estructurado el mercado de divisas

En esta formación sobre finanzas internacionales abordamos la estructura del mercado de divisas. Tradicionalmente se ha venido distinguiendo entre el modelo continental y el anglosajón. En el modelo continental se caracteriza por identificar una ubicación específica del lugar en el que se realiza el intercambio de divisas. Es decir, bolsas de valores y Banco Central.

Sin embargo, en el modelo americano, no existe un lugar físico específico en el que se llevan a cabo las transacciones. En este caso funcionan mediante un sistema electrónico y telefónico. De modo que, las transferencias y compensación se realizan vía electrónica.

En la actualidad, el modelo anglosajón es el que se ha impuesto a nivel mundial. Veremos en este curso de finanzas internacionales que ha dado lugar a un proceso de mayor integración financiera y económica internacional.

El mercado de divisas es un mercado OTC (over-the-counter), no organizado, rápido y eficaz. Los agentes suelen operar desde las oficinas de los principales bancos comerciales del mundo interconectados con los diferentes operadores que interactúan en el mercado Forex.

Las bolsas, normalmente operan solo durante ciertas horas, mientras que las transacciones OTC se realizan durante 24 horas al día en todo el mundo. Esto permite que los prestamistas siempre puedan buscar el tipo de interés más alto por su dinero en cualquier lugar del mundo. Pero también permite que los prestatarios busquen la financiación más barata en cualquier momento.

Es precisamente esta constante disponibilidad de dinero, con independencia de las fronteras geográficas, lo que convierte a los mercados monetarios en un lugar atractivo donde endeudarse o prestar dinero.

Este es el motivo por el que grandes cantidades de operadores se sienten atraídos por el mercado. A mayor número de participantes y mayor competencia entre prestamistas, mejores tipos de interés para endeudarse.

Funciones del mercado de divisas

Un experto en finanzas internacionales tiene que saber que el mercado de divisas cumple tres funciones principales.

La primera, y básica, es la de convertir la moneda de un país en la moneda de otro. Cada país cuenta con una moneda que fija el precio de sus bienes y servicios. Y, por tanto, cuando una persona natural o jurídica cambia una moneda por otra está participando en el mercado de divisas.

La segunda función del mercado cambiario es la de establecer los mecanismos necesarios para dotar de seguridad a los intercambios en los que intervienen dos o más divisas. De esta forma, se evita que las fluctuaciones imprevistas del tipo de cambio puedan tener consecuencias negativas para las partes implicadas.

Por último, el mercado Forex proporciona fondos para la financiación de las operaciones económicas internacionales. El mercado spot varía de forma constante. Aunque estas variaciones no suelen ser bruscas en periodos breves, otorgan a los inversores la posibilidad de obtener beneficios aprovechando las alteraciones de los tipos de cambio.

Valoración de empresas en un contexto multinacional

La necesidad de valorar las empresas es cada día más importante. Fundamentalmente, se debe al aumento de fusiones y adquisiciones de los últimos años.

Un experto en finanzas internacionales entiende la valoración de la empresa como el proceso mediante el cual se busca la cuantificación de los elementos que constituyen el patrimonio de una empresa, su actividad, su potencialidad o cualquier otra característica de la misma susceptible de ser valorada. La medición de estos elementos no es sencilla, implicando numerosas dificultades técnicas que analizaremos en este curso de finanzas internacionales.

Al valorar una empresa se pretende determinar un intervalo de valores razonables dentro del cual estará incluido el valor definitivo. Se trata de determinar el valor intrínseco de un negocio. Por tanto, no su valor de mercado, ni por supuesto su precio.

El valor no es un hecho sino que, debido a su subjetividad, podríamos considerarlo como una opinión. Se debe partir de la idea de que el valor es una posibilidad, mientras que el precio es una realidad.